В настоящее время на мировом финансовом рынке господствует тенденция к слияниям и поглощениям.
Для того чтобы инвестору или компании, которая может стать покупателем бизнеса, убедиться в том, будет ли им выгодна данная операция, необходимо собрать абсолютно полные, достоверные и объективные данные о положении компании на рынке, о ее финансовом состоянии, производственных мощностях, о контрагентах и партнерах.
Процедура Дью Дилидженс как правило означает проведение всестороннего анализа деятельности предприятия с точки зрения финансовых аналитиков, аудиторов и юристов, причем каждая группа специалистов готовит для заказчика подробный отчет о состоянии предприятия.
Цель процедуры Дью Дилидженс - избежать или максимально снизить существующие предпринимательские риски (экономические, правовые, налоговые, политические, маркетинговые).
Типичные ситуации, требующие проведения Дью Дилидженс:
- покупка действующего бизнеса;
- реструктуризация компании;
- оптимизация издержек;
- повышение правовой защищенности компании;
- предстоящая налоговая проверка;
- снижение судебных рисков;
- потеря финансовой управляемости;
- выход компании на новые рынки.
Дью Дилидженс – инструмент, позволяющий:
- собственнику: проверить достоверность данных, предоставляемых менеджментом; убедиться в наличии/отсутствии собственной ответственности по деятельности компании; оценить стоимость своего бизнеса;
- инвестору: выявить узкие места, о которых не рассказал продавец; оценить риски дальнейшего существования бизнеса; получить защиту от возможных негативных финансовых событий;
- менеджменту: оценить работу своей бухгалтерии и финансовой службы, внедрить схемы по налоговому и финансовому планированию; получить рекомендации по снижению фискальных рисков; повысить финансовую управляемость и прозрачность.
Процедура Дью Дилидженс начинается с момента, когда покупатель только начинает планировать возможную покупку (поглощение) объекта инвестирования.
Продолжительность процедуры Дью Дилидженс занимает от нескольких недель до года в зависимости от структуры и размера бизнеса.
В процессе проведения Due Diligence, как правило, выполняются работы, которые можно разбить на три взаимосвязанные части:
- оценка стоимости пакета акций (стоимости имущественного комплекса, стоимости бизнеса).
- оценка системы бухгалтерского учета и достоверности отчетности и финансовый анализ; оценка налоговых рисков;
- юридическая оценка рисков из обязательств и совершенных сделок.
При этом оценщики, аудиторы и юристы работают в тесном взаимодействии, поскольку полная информация по сделке порой может быть дана только совместными усилиями.
Первая группа - это финансовые аналитики, их задача определить справедливую стоимость объекта инвестирования, дать покупателю диапазон стоимости предприятия при различных вариантах его будущего использования.
Может быть определена рыночная, инвестиционная или ликвидационная стоимость, в зависимости от того, покупается ли предприятие как действующее, для полного перепрофилирования или для слияния с заказчиком. Финансовые аналитики предлагают заказчику несколько стандартов стоимости для принятия решения о покупке компании, оперируя определенным ценовым диапазоном.
Результатом работы этой группы специалистов является отчет об оценке бизнеса.
Вторая группа - это аудиторы, их целью является проведение финансовой проверки, экспертиза деятельности предприятия, а так же выделение налоговых выгод и рисков.
На этом этапе должен быть проведен анализ структуры выручки и затрат компании, оценка системы внутреннего контроля, анализ основных средств, финансовых вложений, дебиторской и кредиторской задолженности, запасов компании; также проводится анализ кредитных договоров и обязательств, анализ условных обязательств, полноты и достоверности учета активов и обязательств. Заключительная стадия работы - выделением потенциальных налоговых рисков и выгод, а также выявление и цифровое выражение потенциальных налоговых обязательств, имеющихся у Компании.
Результатом работы аудиторов является отчет о финансовой экспертизе.
Третья группа специалистов - это юристы, их задачей является проведение юридической и правовой экспертизы деятельности компании, с целью максимально выявить риски, связанные с ее покупкой.
Юристы проводят обзор учредительных документов, юридического статуса, документов о корпоративном управлении, решений коллегиальных органов управления и основных доверенностей. Анализируются основные сделки с акциями, сведения об акционерах, их имущественных и неимущественных правах. Изучается государственное регулирование деятельности компании, основные контракты и имущественные права компании, трудовые отношения и претензионно-исковая деятельность.
Результатом работы юристов является отчет о юридической экспертизе компании.
Результат проведения процедуры Дью Дилидженс: Финансовая защищенность бизнеса
(все рекомендации будут приведены в нашем специальном Отчете).
P.S. Техническое задание для Вашей ситуации мы формируем совместно.